中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)了發(fā)展最快的10年，截至2025年，中國(guó)已成為全球最大的化工產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)國(guó)，有諸多大宗化學(xué)品產(chǎn)能全球第一，烯烴、芳烴、鋰電池等領(lǐng)域都具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。此外，中國(guó)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)營(yíng)收占全球50%市場(chǎng)份額，在染料、農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中間體、涂料、聚氨酯等領(lǐng)域，在全球市場(chǎng)也具有顯著優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)未來(lái)100年內(nèi)，中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)需以技術(shù)創(chuàng)新和綠色轉(zhuǎn)型為核心，依托完整產(chǎn)業(yè)鏈與內(nèi)需市場(chǎng)，逐步從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量升級(jí)”，在全球競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)從“跟跑”到“領(lǐng)跑”的跨越。長(zhǎng)期看，突破高端技術(shù)壁壘并應(yīng)對(duì)資源環(huán)境挑戰(zhàn)，有望成為全球化工強(qiáng)國(guó)。

中國(guó)發(fā)展優(yōu)勢(shì)：1、中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入在快速發(fā)展，雖然整體規(guī)模不及歐洲水平，但是增速遠(yuǎn)超歐美，重點(diǎn)在新能源、生物制造、高端催化劑等領(lǐng)域的技術(shù)投入較快，技術(shù)發(fā)展有望支撐中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)未來(lái)20-30年發(fā)展。

2、中國(guó)政府對(duì)于化工產(chǎn)業(yè)的支持創(chuàng)出紀(jì)錄，政府推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)及新興產(chǎn)業(yè)（如光伏、新能源車(chē)）發(fā)展，內(nèi)需持續(xù)增長(zhǎng)。

3、中國(guó)硬件設(shè)施快速跟進(jìn)，完善的交通、能源基礎(chǔ)設(shè)施及工程師紅利支撐中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，該紅利將成為中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)未來(lái)長(zhǎng)周期內(nèi)重要利好。

中國(guó)發(fā)展劣勢(shì)：1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍不太合理，高端化產(chǎn)品仍大量需要進(jìn)口，精細(xì)化率僅為發(fā)達(dá)國(guó)家一半，電子化學(xué)品、高性能材料等仍需大量進(jìn)口。

2、大宗化學(xué)品產(chǎn)能過(guò)剩，超過(guò)80%大宗產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到峰值，利潤(rùn)承壓下行，2025年可能是比較慘烈的一年。

3、環(huán)保政策無(wú)任何松懈，碳達(dá)峰目標(biāo)倒逼傳統(tǒng)工藝升級(jí)，高污染、高能耗企業(yè)面臨淘汰。

中國(guó)發(fā)展機(jī)遇：1、全球能源轉(zhuǎn)型需求旺盛，不僅中國(guó)，重要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都在積極擁抱“綠色”，氫能、生物基材料、CCUS技術(shù)等綠色領(lǐng)域提供新增長(zhǎng)點(diǎn)。

2、中國(guó)主導(dǎo)的“一帶一路”戰(zhàn)略初見(jiàn)成效，東南亞、非洲等地區(qū)需求增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)加速海外布局，預(yù)計(jì)中國(guó)化工企業(yè)“出?！被?qū)⒃谖磥?lái)10年內(nèi)出現(xiàn)蓬勃發(fā)展。

3、數(shù)字化和智能化為中國(guó)化工企業(yè)發(fā)展賦能，雖然目前中國(guó)化工企業(yè)的數(shù)字化占比較小，但是AI、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提升生產(chǎn)效率是大家公認(rèn)事實(shí)，推動(dòng)“數(shù)字煉油”“智能工廠”升級(jí)有望成為未來(lái)中國(guó)化工企業(yè)30年的重要發(fā)展目標(biāo)。

中國(guó)發(fā)展挑戰(zhàn)：1、高端技術(shù)突破困難，預(yù)計(jì)在部分高端化工品領(lǐng)域較歐美仍有10-15年的技術(shù)差距，特別是對(duì)中國(guó)進(jìn)行技術(shù)封鎖和限制的產(chǎn)品。

2、地緣政治摩擦與貿(mào)易壁壘將伴隨未來(lái)5年時(shí)間，出口限制（如化肥、MDI）及“雙反”調(diào)查可能影響企業(yè)出口步伐，這一發(fā)展趨勢(shì)有望伴隨未來(lái)3-5年時(shí)間。

3、中國(guó)很難在短期內(nèi)改變資源稟賦，如油氣資源、鉀鹽資源、鋰礦資源，這些資源在短期內(nèi)仍存在較高的進(jìn)口依賴(lài)度，并且原料盈利空間將會(huì)被海外市場(chǎng)剝奪，這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)會(huì)影響中國(guó)30年左右時(shí)間。

中國(guó)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：1、中國(guó)預(yù)計(jì)未來(lái)30-40年時(shí)間堅(jiān)定不移發(fā)展綠色、可持續(xù)與高端化，向低碳工藝、生物基材料、高性能化學(xué)品轉(zhuǎn)型，減少碳排放是中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)始終堅(jiān)持的方向。

2、產(chǎn)業(yè)鏈整合是中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)10年內(nèi)必須要做的事情，也是提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的重要方式，并且整合成果會(huì)持續(xù)為中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)發(fā)揮紅利，向上游油氣/煤炭一體化、下游新能源材料延伸及整合。

3、全球化布局是中國(guó)化工企業(yè)當(dāng)前最為積極的工作，重點(diǎn)向東南亞、新興市場(chǎng)戰(zhàn)略布局，包括的布局方向?yàn)橥顿Y建廠、當(dāng)期企業(yè)合作、技術(shù)拓展等，通過(guò)海外建廠、資源并購(gòu)?fù)卣故袌?chǎng)，降低區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)會(huì)伴隨未來(lái)10年左右時(shí)間。

4、數(shù)字化、智能化改造是中國(guó)每個(gè)企業(yè)都必須要做的事情，AI、大數(shù)據(jù)優(yōu)化生產(chǎn)與供應(yīng)鏈耦合，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化、智能化生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)，未來(lái)5年時(shí)間頭部企業(yè)將會(huì)陸續(xù)完成改造，10-30年中小型企業(yè)也將陸續(xù)完成改造。

未來(lái)100年中國(guó)在全球市場(chǎng)份額：1、預(yù)計(jì)未來(lái)5年內(nèi)，中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)仍將保持40%基礎(chǔ)份額不斷增長(zhǎng)，在新能源材料（如鋰電池、光伏）、基礎(chǔ)化學(xué)品、基礎(chǔ)高分子材料領(lǐng)域份額進(jìn)一步提升。

2、未來(lái)20-30年內(nèi)，中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)將真正進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，高端化工品國(guó)產(chǎn)化得到有效突破，全球占比提升，與歐美日形成真正三足鼎立的局面。

3、未來(lái)30-70年內(nèi)，中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)將會(huì)實(shí)現(xiàn)真正綠色化轉(zhuǎn)型，技術(shù)突破拓展新的賽道，綠色、智能成為中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)的核心支柱，全球化工產(chǎn)業(yè)份額有望突破60%，而星際發(fā)展帶來(lái)的化工新需求，如納米制造、星際旅行用的新材料，可能會(huì)成為角逐的主要方向。

圖1 中國(guó)部分化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)與歐美競(jìng)爭(zhēng)追趕態(tài)勢(shì)

表1 中國(guó)化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢(shì)

歐洲是目前全球化工產(chǎn)業(yè)的重要分支，也是高端化的重要代表，對(duì)全球化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要意義。歐洲有全球最大的化工企業(yè)巴斯夫，擁有全球最大的醫(yī)藥及中間體生產(chǎn)企業(yè)拜耳。未來(lái)歐洲化工企業(yè)的發(fā)展方向，將會(huì)以綠色技術(shù)和高端化轉(zhuǎn)型為核心，大宗化工以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為主要趨勢(shì)，長(zhǎng)期看，歐洲化工產(chǎn)業(yè)能否維持全球影響力取決于能否在低碳技術(shù)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域建立新優(yōu)勢(shì)且可持續(xù)，否則可能逐步退出基礎(chǔ)化學(xué)品市場(chǎng)，成為全球化工價(jià)值鏈中的“技術(shù)服務(wù)商”而非“制造中心”。

歐洲化工發(fā)展優(yōu)勢(shì)：1、技術(shù)積累和高端制造將會(huì)維持歐洲化工產(chǎn)業(yè)10-15年左右優(yōu)勢(shì)，在特種化學(xué)品、高性能材料（如碳纖維、芳綸）、生物醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域仍占據(jù)全球領(lǐng)先地位，尤其在環(huán)保工藝和清潔技術(shù)方面具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

2、品牌專(zhuān)利保護(hù)將會(huì)給歐洲化工產(chǎn)業(yè)帶來(lái)30-50年的發(fā)展紅利，巴斯夫、科思創(chuàng)等企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期技術(shù)研發(fā)積累了深厚的專(zhuān)利池，在高端市場(chǎng)仍具有較高定價(jià)權(quán)。

3、歐洲區(qū)域協(xié)同、一體化將會(huì)持續(xù)5-10年，歐盟統(tǒng)一的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)（如REACH法規(guī)）和碳市場(chǎng)機(jī)制為綠色轉(zhuǎn)型提供了制度保障，推動(dòng)行業(yè)向低碳方向升級(jí)。并且歐盟的一體化發(fā)展模式，區(qū)域內(nèi)協(xié)同是目前全球最為完善的合作機(jī)制。

歐洲化工發(fā)展劣勢(shì)：1、能源成本居高不下，天然氣價(jià)格高企、碳稅成本激增，導(dǎo)致傳統(tǒng)化工品生產(chǎn)成本顯著高于中東及亞洲，這一劣勢(shì)將會(huì)長(zhǎng)期伴隨歐洲化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2、產(chǎn)能收縮和產(chǎn)業(yè)鏈空心化越發(fā)明顯，未來(lái)3-5年將會(huì)更加嚴(yán)重，2023-2024年歐洲關(guān)閉超286萬(wàn)噸烯烴產(chǎn)能，且未來(lái)可能進(jìn)一步退出基礎(chǔ)化學(xué)品領(lǐng)域，依賴(lài)進(jìn)口填補(bǔ)缺口，歐洲化工產(chǎn)業(yè)正在走向空心化。

3、地緣政治與不確定性政策風(fēng)險(xiǎn)加劇，并且歐洲無(wú)法有效達(dá)成共識(shí)，成為歐洲產(chǎn)業(yè)空心化的關(guān)鍵原因，或?qū)⒂绊懳磥?lái)10-15年的發(fā)展。

歐洲化工發(fā)展機(jī)遇：1、綠色技術(shù)與可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)理念共識(shí)，生物基材料、CCUS技術(shù)、氫能等領(lǐng)域的研發(fā)投入或催生新增長(zhǎng)點(diǎn)，契合歐盟“綠色新政”目標(biāo)，支撐未來(lái)20年左右發(fā)展方向。

2、高端市場(chǎng)需求任性尚在，但是呈現(xiàn)萎縮趨勢(shì)，機(jī)器人、AI服務(wù)器等新興領(lǐng)域?qū)Ω咝阅懿牧?，如尼龍、超高分子量聚乙烯的需求持續(xù)增長(zhǎng)，激發(fā)歐洲化工產(chǎn)業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)。

3、全球化布局持續(xù)，通過(guò)海外產(chǎn)能轉(zhuǎn)移（如巴斯夫在湛江的一體化基地）分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)深耕高附加值市場(chǎng)。

歐洲化工發(fā)展挑戰(zhàn)：1、全球競(jìng)爭(zhēng)格局重構(gòu)，中國(guó)在新能源材料、中東在低成本烯烴領(lǐng)域的崛起，加速歐洲傳統(tǒng)市場(chǎng)份額流失，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨歐洲化工未來(lái)30-50年時(shí)間。

2、技術(shù)替代及創(chuàng)新周期縮短，嚴(yán)重沖擊歐洲化工傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式，將會(huì)伴隨其未來(lái)10年左右時(shí)間，化工技術(shù)突破周期從過(guò)去的數(shù)十年縮短至十年內(nèi)，歐洲企業(yè)需持續(xù)投入以維持壁壘。

3、歐洲化工正在面臨嚴(yán)峻的資源和人才流失，高成本環(huán)境迫使企業(yè)將研發(fā)和生產(chǎn)向亞洲轉(zhuǎn)移，可能導(dǎo)致本土技術(shù)人才外流，這一挑戰(zhàn)將會(huì)伴隨歐洲化工產(chǎn)業(yè)未來(lái)10-30年時(shí)間。

歐洲化工發(fā)展趨勢(shì)：1、歐洲化工產(chǎn)業(yè)正在面臨深度結(jié)構(gòu)性調(diào)整，逐步退出基礎(chǔ)化學(xué)品生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至亞洲及中東地區(qū)，聚焦高端材料、精細(xì)化工品，形成“小而精”的產(chǎn)業(yè)格局，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨其30年左右時(shí)間。

2、全面綠色化轉(zhuǎn)型也在持續(xù)推進(jìn)，通過(guò)生物制造、可再生能源替代化石燃料，實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨其長(zhǎng)遠(yuǎn)期發(fā)展。

3、數(shù)字化與智能化升級(jí)發(fā)展相對(duì)緩慢，AI輔助新材料設(shè)計(jì)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化供應(yīng)鏈，提升生產(chǎn)效率，這一趨勢(shì)暫未在歐洲化工產(chǎn)業(yè)露頭，但必然是其發(fā)展趨勢(shì)。

4、區(qū)域整合與政策協(xié)同下的艱難發(fā)展，歐盟或加強(qiáng)內(nèi)部產(chǎn)能協(xié)作，建立關(guān)稅壁壘保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨歐洲化工產(chǎn)業(yè)未來(lái)30年左右時(shí)間。

未來(lái)100年歐洲化工在全球市場(chǎng)份額：1、短期5年內(nèi)，歐洲化工產(chǎn)業(yè)將會(huì)維持15%左右全球份額推進(jìn)，但是鞏固市場(chǎng)份額越發(fā)艱難，烯烴、聚烯烴等基礎(chǔ)化學(xué)品出口大幅下降，部分產(chǎn)品依賴(lài)中國(guó)、中東、東南亞地區(qū)進(jìn)口。

2、對(duì)于中長(zhǎng)期歐洲化工產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，高端化工品份額穩(wěn)定在20%-25%，生物基材料、氫能技術(shù)或提升其競(jìng)爭(zhēng)力，但全球占比仍低于中國(guó)，高端化產(chǎn)品份額逐漸被中國(guó)所取代。

3、對(duì)于未來(lái)50-100年時(shí)間內(nèi)，歐洲化工產(chǎn)業(yè)綠色技術(shù)突破且政策穩(wěn)定，可能在全球高端市場(chǎng)維持15%-20%份額，如果無(wú)法進(jìn)一步突破，可能進(jìn)一步下滑至10%以下，淪為技術(shù)輸出型區(qū)域。

表2 歐洲化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢(shì)

北美化工產(chǎn)業(yè)過(guò)去數(shù)十年依托資源稟賦和產(chǎn)業(yè)集群，憑借龍頭企業(yè)代領(lǐng)下的版圖擴(kuò)張十分明顯。未來(lái)北美化工產(chǎn)業(yè)以技術(shù)創(chuàng)新和綠色轉(zhuǎn)型為核心，通過(guò)政策支持、高端制造和全球化布局應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力。長(zhǎng)期看，其全球地位取決于能否在新能源材料、生物制造領(lǐng)域建立新優(yōu)勢(shì)，同時(shí)通過(guò)數(shù)字化和區(qū)域協(xié)同提升供應(yīng)鏈韌性。北美有望維持高端市場(chǎng)主導(dǎo)地位，成為全球化工價(jià)值鏈的“技術(shù)策源地”。

北美化工發(fā)展優(yōu)勢(shì)：1、技術(shù)與創(chuàng)新能力并存，是支撐北美化工發(fā)展的基石，北美在化工新材料（如工程塑料、碳纖維）、生物醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域仍居全球前列，陶氏、?？松梨诘绕髽I(yè)擁有強(qiáng)大的研發(fā)能力和專(zhuān)利壁壘，這一優(yōu)勢(shì)將會(huì)支撐北美化工未來(lái)數(shù)十年的發(fā)展。

2、資源稟賦持續(xù)放大，能源成本優(yōu)勢(shì)明顯，美國(guó)頁(yè)巖氣資源豐富，乙烷作為乙烯原料的成本競(jìng)爭(zhēng)力顯著，盡管增速放緩，但仍為基礎(chǔ)化學(xué)品提供支撐，也很大程度上鎖定了中國(guó)、中東等國(guó)家的輕烴產(chǎn)業(yè)原料命脈。

3、高端制造與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)明顯，北美一體化正在推進(jìn)，在特種化學(xué)品、電子材料等領(lǐng)域的配套產(chǎn)業(yè)完善，與汽車(chē)、航空航天等高端制造業(yè)深度綁定，這一趨勢(shì)或?qū)⒅伪泵阑の磥?lái)10-30年發(fā)展。

北美化工發(fā)展劣勢(shì)：1、北美基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)能擴(kuò)張基本停滯，2023年后北美乙烯產(chǎn)能增速僅8.94%，新投資減少，傳統(tǒng)石化產(chǎn)業(yè)面臨亞洲低成本產(chǎn)能的競(jìng)爭(zhēng)壓力，對(duì)其基礎(chǔ)化學(xué)品的沖擊巨大，長(zhǎng)此以往，北美化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模也接近峰值。

2、北美市場(chǎng)需求疲軟與高利率加劇生產(chǎn)成本，建筑、汽車(chē)等終端市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢，高利率抑制消費(fèi)反向掣肘化工品消費(fèi)增長(zhǎng)，導(dǎo)致過(guò)去數(shù)年化工品需求下降，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨北美化工未來(lái)3-5年的發(fā)展。

3、環(huán)保壓力居高不下，地緣政治持續(xù)左右發(fā)展，頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)面臨環(huán)保爭(zhēng)議，貿(mào)易政策不確定性（如中美摩擦）可能影響出口市場(chǎng)，對(duì)北美全球化拓展帶來(lái)明顯沖擊。

北美化工發(fā)展機(jī)遇：1、綠色技術(shù)與生物基材料有望為北美拓展新化工賽道，美國(guó)政府對(duì)低碳技術(shù)的補(bǔ)貼（如IRA法案）推動(dòng)生物制造、氫能等領(lǐng)域發(fā)展，契合全球碳中和趨勢(shì)，為北美化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供10-20年發(fā)展動(dòng)力。

2、北美當(dāng)?shù)貙?duì)農(nóng)業(yè)與專(zhuān)用化學(xué)品需求持續(xù)增長(zhǎng)，全球糧食安全需求提升，北美農(nóng)業(yè)化學(xué)品表現(xiàn)穩(wěn)健，專(zhuān)用化學(xué)品抗周期能力較強(qiáng)，這將伴隨北美化工產(chǎn)業(yè)未來(lái)30-50年發(fā)展。

3、數(shù)字化與AI技術(shù)賦能是明顯趨勢(shì)，AI輔助新材料設(shè)計(jì)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化供應(yīng)鏈效率，或提升北美生產(chǎn)靈活性，特別是在高端材料設(shè)計(jì)領(lǐng)域，北美或?qū)⒆咴谌蚯傲校瑸楸泵阑ぎa(chǎn)業(yè)帶來(lái)未來(lái)3-5年的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。

北美化工發(fā)展挑戰(zhàn)：1、全球產(chǎn)能格局重構(gòu)，中國(guó)在新能源材料、中東在低成本烯烴領(lǐng)域的崛起，加速北美基礎(chǔ)化學(xué)品份額流失，給北美化工產(chǎn)業(yè)帶來(lái)沖擊，并且這一沖擊將會(huì)伴隨北美30-50年發(fā)展。

2、全球化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)替代與創(chuàng)新周期縮短，化工技術(shù)迭代加速，北美化工產(chǎn)業(yè)需持續(xù)投入以維持優(yōu)勢(shì)，否則可能被亞洲企業(yè)超越，這一危機(jī)將深刻影響北美化工產(chǎn)業(yè)格局。

3、北美化工產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈韌性不足，依賴(lài)進(jìn)口關(guān)鍵原料（如稀土）和中間品前提下，北美有望主動(dòng)發(fā)起地緣沖突，予以為北美化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供資源保障，如特朗普提及的“北美一體化”戰(zhàn)略，將會(huì)在未來(lái)3年內(nèi)掀起諸多沖突。

北美化工發(fā)展趨勢(shì)：1、預(yù)計(jì)未來(lái)北美化工產(chǎn)業(yè)向產(chǎn)能結(jié)構(gòu)高端化發(fā)展，北美將逐步退出低附加值產(chǎn)品，聚焦電子材料、新能源化學(xué)品等領(lǐng)域，形成“技術(shù)驅(qū)動(dòng)型”產(chǎn)業(yè)格局。

2、北美化工產(chǎn)業(yè)也在積極推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型，通過(guò)生物基原料、CCUS技術(shù)實(shí)現(xiàn)低碳生產(chǎn)，響應(yīng)全球環(huán)保法規(guī)，并且相關(guān)政策已通過(guò)，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨北美化工未來(lái)10年左右發(fā)展。

3、之前“北美一體化”戰(zhàn)略明顯，不過(guò)特朗普政府期間，北美自貿(mào)協(xié)定（USMCA）或不如之前那樣合作無(wú)間。

4、全球化布局深化，北美化工產(chǎn)業(yè)通過(guò)海外并購(gòu)（如陶氏在印度的投資）拓展新興市場(chǎng)，分散風(fēng)險(xiǎn)，這一趨勢(shì)有望伴隨北美化工產(chǎn)業(yè)未來(lái)30年左右時(shí)間。

未來(lái)100年北美化工在市場(chǎng)份額：1、對(duì)于短期來(lái)說(shuō)，北美化工將會(huì)維持全球18%-20%市場(chǎng)份額，基礎(chǔ)化學(xué)品出口陸續(xù)降低下降，以保證本國(guó)需求，但高端材料占比呈現(xiàn)提升。

2、對(duì)于中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，特別是未來(lái)30年左右時(shí)間內(nèi)，北美化工將會(huì)借助全球綠色發(fā)展趨勢(shì)，突破其技術(shù)和消費(fèi)領(lǐng)域限制，高端化學(xué)品份額或增至25%，但基礎(chǔ)化學(xué)品依賴(lài)進(jìn)口，整體份額穩(wěn)定在15%-18%。

3、對(duì)于未來(lái)50-80年左右時(shí)間內(nèi)，北美化工產(chǎn)業(yè)核心在于創(chuàng)造力和創(chuàng)新力，全球高端市場(chǎng)份額或維持15%-20%；也可能下滑至10%，淪為技術(shù)輸出型區(qū)域。

表3 北美化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢(shì)

中東化工產(chǎn)業(yè)過(guò)去數(shù)年始終堅(jiān)持資源稟賦發(fā)展模式，依托當(dāng)?shù)刎S富石油和天然氣資源，為當(dāng)?shù)鼗ぎa(chǎn)業(yè)發(fā)展積累的雄厚資金。中東化工產(chǎn)業(yè)依托資源優(yōu)勢(shì)與資本力量，通過(guò)技術(shù)并購(gòu)、綠色轉(zhuǎn)型和全球化布局實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。長(zhǎng)期來(lái)看，中東化工產(chǎn)業(yè)全球地位取決于能否在低碳技術(shù)、高端材料領(lǐng)域建立新優(yōu)勢(shì)，同時(shí)應(yīng)對(duì)地緣政治與能源轉(zhuǎn)型的雙重挑戰(zhàn)，中東化工產(chǎn)業(yè)未來(lái)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)有望成為“資源-技術(shù)雙驅(qū)動(dòng)中心”。

中東化工發(fā)展優(yōu)勢(shì)：1、中東資源稟賦與成本競(jìng)爭(zhēng)力明顯，中東擁有全球約40%的石油和天然氣儲(chǔ)量，乙烷作為乙烯原料的成本顯著低于歐美，依托油田伴生資源和政府定價(jià)機(jī)制，中東在基礎(chǔ)化學(xué)品生產(chǎn)上具備長(zhǎng)期成本優(yōu)勢(shì)，平頭哥預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨未來(lái)30年左右時(shí)間。

2、中東是典型主權(quán)基金驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略投資，阿布扎比國(guó)家石油公司、沙特阿美等通過(guò)主權(quán)基金（如PIF）斥資超千億美元收購(gòu)歐洲化工企業(yè)（如科思創(chuàng)），加速技術(shù)整合與高端產(chǎn)能布局，這種“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的戰(zhàn)略擴(kuò)張模式更適合中東，并且預(yù)計(jì)未來(lái)10年內(nèi)仍將延續(xù)這一戰(zhàn)略。

3、中東化工產(chǎn)業(yè)正在堅(jiān)持區(qū)域政策協(xié)同與轉(zhuǎn)型決心，沙特“2030愿景”和阿聯(lián)酋“能源轉(zhuǎn)型計(jì)劃”明確將化工作為多元化核心，通過(guò)稅收優(yōu)惠、基建投資吸引國(guó)際資本，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨未來(lái)10-30年的發(fā)展。

中東化工發(fā)展劣勢(shì)：1、中東化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)薄弱，產(chǎn)業(yè)鏈較短，下游煉化技術(shù)依賴(lài)外部引進(jìn)，高端材料（如電子化學(xué)品）研發(fā)能力不足，目前主要以需通過(guò)并購(gòu)方式獲取技術(shù)。

2、中東化工產(chǎn)業(yè)地緣政治與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在，如紅海航運(yùn)危機(jī)可能干擾生產(chǎn)與出口，而天然氣供應(yīng)受氣候變化影響。

3、能源轉(zhuǎn)型壓力始終存在，預(yù)計(jì)2030年全球石油需求將達(dá)到峰值，中東憑借石油資源優(yōu)勢(shì)將會(huì)減弱，平衡傳統(tǒng)油氣收入與新能源投資是中東化工產(chǎn)業(yè)目前重要戰(zhàn)略方向，也是伴隨其未來(lái)10年的重要發(fā)展方向。

中東化工發(fā)展機(jī)遇：1、新興市場(chǎng)與區(qū)域合作始終是中東化工產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略決策，“一帶一路”倡議與中沙、中阿合作深化，中國(guó)企業(yè)助力中東建設(shè)煉化一體化項(xiàng)目。

2、中東也面臨龐大綠色能源與低碳技術(shù)需求，中東在太陽(yáng)能、氫能領(lǐng)域的資源優(yōu)勢(shì)（如沙特光伏項(xiàng)目），疊加全球脫碳趨勢(shì)，為生物基材料、低碳氨等新興領(lǐng)域提供機(jī)遇。

3、中東高端化學(xué)品市場(chǎng)擴(kuò)張持續(xù)，也主要通過(guò)“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的模式，通過(guò)并購(gòu)歐洲企業(yè)（如ADNOC收購(gòu)科思創(chuàng)），中東在特種塑料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域有望突破，這一機(jī)遇將會(huì)為中東化工產(chǎn)業(yè)提供近10年發(fā)展動(dòng)力。

中東化工發(fā)展挑戰(zhàn)：1、全球化工產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，亞洲（尤其是中國(guó)）低成本烯烴產(chǎn)能崛起，擠壓中東基礎(chǔ)化學(xué)品市場(chǎng)份額，這一趨勢(shì)將會(huì)伴隨中東未來(lái)超過(guò)30年的發(fā)展。

2、技術(shù)替代與創(chuàng)新瓶頸猶存，中東技術(shù)實(shí)力相對(duì)較弱，化工技術(shù)迭代加速，中東需持續(xù)投入研發(fā)以避免技術(shù)空心化和人才空心化，為中東注入可以長(zhǎng)期發(fā)展的新鮮血液。

3、環(huán)保與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)沖突，特別是在碳關(guān)稅政策方面，中東與歐盟存在一定沖突，歐盟碳關(guān)稅等政策可能削弱中東高碳排產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，減弱中東短期發(fā)展動(dòng)力。

中東化工發(fā)展趨勢(shì)：1、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)高端化發(fā)展趨勢(shì)明顯，中東逐步從基礎(chǔ)化學(xué)品轉(zhuǎn)向特種材料、低碳化學(xué)品，如生物基塑料、氫能載體，這也是中東化工產(chǎn)業(yè)全球收購(gòu)的重要考慮原因。

2、能源與化工深度融合，中東化工產(chǎn)業(yè)利用天然氣資源發(fā)展合成氨、甲醇，并結(jié)合可再生能源實(shí)現(xiàn)綠氫規(guī)?；?，這是中東未來(lái)3-5年內(nèi)的重要發(fā)展方向。

3、全球化布局與區(qū)域整合，中東通過(guò)海外并購(gòu)（如沙特阿美在中國(guó)的煉化投資）分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加強(qiáng)與東南亞、非洲市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，這是中東未來(lái)30-50年的發(fā)展目標(biāo)。

未來(lái)100年中東化工在市場(chǎng)份額：1、短期來(lái)說(shuō)，中東化工產(chǎn)業(yè)將會(huì)維持乙烯、甲醇等基礎(chǔ)化學(xué)品15%-20%份額，但受亞洲產(chǎn)能沖擊增速放緩，預(yù)計(jì)3-5年內(nèi)份額有小幅降低可能。

2、未來(lái)30年內(nèi)，中東化工產(chǎn)業(yè)寄希望于通過(guò)全球戰(zhàn)略收購(gòu)，突破綠色發(fā)展技術(shù)束縛，高端化學(xué)品份額或提升至10%-15%，整體占比穩(wěn)定在18%-22%。

3、未來(lái)長(zhǎng)周期內(nèi)，中東化工產(chǎn)業(yè)積極轉(zhuǎn)型，中東將成為低碳化學(xué)品全球物流樞紐，全球份額有望增至25%以上。

表4 中東化工技術(shù)護(hù)城河態(tài)勢(shì)